我国资本市场拥有全球规模最大的投资者群体，截至目前，A股投资者数量已超过1.8亿。保护好投资者合法权益，事关资本市场长期健康发展。种种迹象显示，随着新一轮全面深化资本市场改革的不断推进，资本市场的制度体系、运行机制、文化理念等正在发生深刻的结构性变化，全面加强投资者保护的市场生态正在逐步形成。
证监会副主席阎庆民日前在2021年“5·15全国投资者保护宣传日”活动上表示，过去一年来，投资者保护的“工具箱”不断丰富，2020年，各调解组织共受理调解案件6100余件，调解成功4900余件，涉及金额超过8亿元。目前，累计已有5万多名投资者通过纠纷多元化解、支持诉讼、先行赔付、示范判决等各类维权机制挽回损失。12386服务热线累计处理投资者诉求60余万件。督促上市公司加大现金分红和回购力度，去年上市公司分红金额创历史新高。连续6年发布《中国资本市场投资者保护状况蓝皮书》，社会各方给予广泛好评。
投资者保护制度进一步优化
中国证券登记结算有限责任公司最新统计显示，截至今年4月底，我国证券市场投资者数量已超过1.856亿。
保护1.8亿投资者合法权益，离不开规则制度的完善。过去一年，我国资本市场投资者保护制度供给持续加大。从法律层面看，刑法修正案的出台实现了刑法与新证券法的有效衔接，构建了证券期货领域的刑事责任、行政责任、民事责任等相互协调和衔接的立体化追责体系，对完善投资者保护制度体系意义重大。从司法解释看，2020年7月，最高人民法院正式发布了《关于证券纠纷代表人诉讼若干问题的规定》，有助于推动证券纠纷代表人诉讼制度付诸实践，便利投资者提起和参加诉讼，降低投资者的维权成本。
从证券监管部门的规章制度看，2020年以来，监管部门以注册制改革为牵引，统筹推进配套规则的制定，强调以信息披露为核心、压实相关主体责任、加大处罚力度，为注册制的顺利实施夯实制度基础，保护投资者合法权益。与此同时，证监会还对科创板、创业板、新三板等各项改革配套制度规则予以修订完善，有效促进了多层次资本市场体系的建立健全，使投资者在丰富财富管理方式、拓宽投资渠道的同时，自身合法权益也能够得到有效保护。
投保基金公司5月15日发布的《证券投资者保护制度评价报告(2021)》显示，在各方的不懈努力下，被调查投资者对上市公司投资者权益保护总体表现的满意度连续4年上升，对2020年上市公司决策参与权、知情权和投资收益权保护表示满意的被调查投资者占比均超过50%，其中对知情权保护的满意度提升最明显。
投资者保护“工具箱”不断丰富
近年来，我国投资者保护的“工具箱”不断丰富。从调解案件到支持诉讼，从普通代表人诉讼案件宣判到首例特别代表人诉讼启动，从强化投资者投诉处理到加大科技手段运用，从督促上市公司加大现金分红到完善常态化退市机制等，一系列投保“工具”对于增强资本市场投资者的安全感、获得感发挥了重要作用。
数据显示，目前累计已有5万多名投资者通过纠纷多元化解、支持诉讼、先行赔付、示范判决等各类维权机制挽回损失。12386服务热线累计处理投资者诉求60余万件。
近一段时间，投资者保护工作呈现许多亮点。从典型案例看，日前，全国首起证券纠纷普通代表人诉讼案宣判。5月11日，由中证资本市场法律服务中心提供损失核定支持的315名投资者诉飞乐音响虚假陈述纠纷案在上海金融法院公开宣判，被告向原告赔偿损失共计1.23多亿元，人均获赔39万余元。该案系新证券法证券代表人诉讼制度的首次落地，也是《关于证券纠纷代表人诉讼若干问题的规定》出台后，“代表人诉讼+专业机构损失核定”的首次全面实践。
作为服务投资者的重要窗口工作，投资者投诉处理日前迎来了行业标准和规范。在中国证监会投资者保护局的指导下,中国证券业协会、中国期货业协会、中国证券投资基金业协会于5月15日联合发布了《证券基金期货经营机构投资者投诉处理工作指引(试行)》(以下简称《指引》)。《指引》定位于行业协会的自律规则,旨在是为各经营机构处理投资者各类投诉事项提供标准和规范,发挥行业自律功能,协调和督促经营机构妥善处理投资者投诉,切实保护投资者合法权益。
同时，中国证券业协会、中国期货业协会、中国上市公司协会、中国证券投资基金业协会联合发布了“提高客户服务质量 提升投资者满意度”倡议书。倡议书向全体上市公司和证券基金期货行业经营机构发出倡议：提高站位,认识投诉处理的重要性;拓宽渠道,多路径接收投资者投诉;完善机制,保障投诉处理出实效;善于总结,从源头减少投诉发生;规范经营,切实保护投资者权益。倡议书呼吁各市场主体落实投资者投诉处理的首要责任,妥善化解与投资者之间的民事纠纷。
下一阶段投保重点工作明确
对于下一阶段投资者保护工作的重点，阎庆民表示，下一步证监会将坚持把尊重投资者、敬畏投资者、保护投资者作为监管的主题主线，切实把党史学习教育同推进资本市场改革发展和投资者保护工作结合起来，进一步强化“大投保”理念，积极构建公开公平公正的市场环境，为广大投资者提供更加有效的监管保护和救济渠道，切实增强投资者的安全感、获得感。重点做到“四个一”，即进一步推进“一系列”资本市场改革举措;进一步完善“一揽子”的配套制度体系;进一步健全“一竿子”到底的维权机制;进一步丰富“一篮子”便利服务。
事实上，保护投资者合法权益是关系资本市场高质量发展的基础性工作，离不开投资者、监管部门、相关部委、地方政府、市场机构等有关方面的共同参与和支持。
业内人士认为，投资者保护工作越发展，越要注重工作的系统性、整体性、协同性，只有坚持内外协同联动，依托“人智”与“机智”的有机结合，才能更好完善“大投保”格局，构建投融资均衡发展、市场交易高效透明、投资者积极参与的市场生态。
